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Les produits structurés se déclinent en plusieurs catégories, chacune offrant une combinaison unique de rendements potentiels et de gestion du risque. Les investisseurs peuvent choisir des produits en fonction de leurs objectifs financiers, de leur tolérance au risque et des conditions de marché. Voici un aperçu des principaux types de produits structurés.
Produits à capital garanti vs produits à capital non garanti
Les produits structurés à capital garanti assurent à l’investisseur de récupérer au moins le capital investi, quel que soit le rendement des sous-jacents. Ce type de produit est idéal pour les investisseurs cherchant une protection contre la perte de capital tout en cherchant un rendement supplémentaire. En revanche, les produits à capital non garanti n’offrent pas cette protection, ce qui signifie que l’investisseur peut perdre une partie ou la totalité de son capital si les conditions de marché sont défavorables. Ces produits, cependant, offrent souvent un potentiel de rendement plus élevé.
Produits de rendement vs produits de protection
Les produits de rendement sont conçus pour maximiser les gains en fonction de la performance d’un sous-jacent, souvent avec un risque accru. Ils sont populaires parmi les investisseurs cherchant à obtenir des rendements supérieurs à ceux des placements traditionnels, mais ils impliquent un risque plus élevé. Les produits de protection, quant à eux, se concentrent sur la limitation des pertes plutôt que sur l’optimisation des gains. Ils conviennent aux investisseurs prudents qui souhaitent protéger leur capital en période de volatilité tout en profitant d’une certaine exposition aux marchés.
Produits à effet de levier
Les produits structurés à effet de levier permettent à l’investisseur de multiplier les gains (ou les pertes) en fonction d’une variation des sous-jacents. Cela signifie que même un petit mouvement du marché peut entraîner des rendements significatifs, mais aussi des pertes importantes. Ce type de produit est généralement réservé aux investisseurs avertis qui ont une bonne compréhension des risques et une tolérance au risque élevée.
Produits avec barrière et sans barrière
Les produits avec barrière incluent une condition qui, si elle est atteinte ou dépassée, déclenche un mécanisme de remboursement ou modifie la manière dont le rendement est calculé. Par exemple, un produit structuré peut avoir une barrière à 80 % du prix initial du sous-jacent : si celui-ci chute en dessous de ce seuil, l’investisseur pourrait perdre une partie du capital. Les produits sans barrière, quant à eux, n’ont pas ces seuils de déclenchement, ce qui signifie que les rendements ou pertes sont plus directement liés à la performance globale du sous-jacent sans point de coupure.
Exemples de chaque type
- produit à capital garanti : une obligation structurée avec une protection de 100 % du capital et un rendement lié à l’indice S&P 500 ;
- produit à capital non garanti : un produit offrant un rendement potentiel élevé basé sur une action spécifique, mais sans protection du capital ;
- produit à effet de levier : un certificat à levier sur un indice boursier, où les gains ou les pertes sont amplifiés ;
- produit avec barrière : un certificat autocallable avec une barrière à 75 % du niveau initial du sous-jacent, permettant un remboursement anticipé en cas de bonne performance.
À quel type d’investisseur conviennent ces produits ?
Les produits structurés à capital garanti conviennent aux investisseurs prudents recherchant une protection contre les pertes tout en conservant un potentiel de gain. En revanche, les produits à capital non garanti et à effet de levier s’adressent à des investisseurs plus sophistiqués, prêts à prendre des risques pour améliorer leurs rendements. Les produits avec barrière peuvent intéresser les investisseurs ayant un horizon d’investissement flexible et une capacité à tolérer une perte partielle du capital.
Comparaison des risques et des bénéfices
Les produits structurés offrent une grande variété d’options en matière de rendement et de risque. Les produits à capital garanti limitent le risque de perte de capital, mais offrent généralement des rendements plus modestes. À l’inverse, les produits à capital non garanti ou à effet de levier offrent des rendements potentiellement plus élevés, mais comportent des risques accrus de perte. Les produits avec barrière peuvent offrir une protection partielle, mais si les barrières sont franchies, les pertes peuvent être importantes. Chaque type de produit doit être choisi en fonction des objectifs spécifiques de l’investisseur et de son profil de risque. Nous recommandons d’être accompagné par un professionnel pour investir dans les produits structurés.
